下猶如內部交易及操縱股價，非常難以定性，甚至只能說是一種敗德行為。。 最好的txt下載網
股票期權可能誘發機會主義會計行為（6）
目前定向增發的利益輸送問題已引起市場及監管層關注，《經濟觀察報》2007年4月21日報道稱，定向增發將出新規則，孰高定價原則斬斷利益輸送黑手；但《證券時報》2007年4月26日又報道稱，定向增發政策言變尚早。
併購重組可能演化為“併購魔術”
後股權分置時代還有一個特點是併購支付方式的轉變。長期以來，中國上市公司在收購其看中的資產或公司時，約80％的收購對價支付方式是現金，其他一些方式包括承擔債務、資產置換股權等。而上市公司獲得現金的途徑主要是增發、配股或銀行貸款、發行可轉債。不管用哪種方式，上市公司千辛萬苦籌措的寶貴資金往往一次性就全部用於收購一個公司，並可能使其再次陷入資金緊張局面。在中國目前的資本市場中，上市公司一次增發、配股或可轉債和下一次增發、配股或可轉債的間隔時間至少在兩年以上，這使得上市公司獲得權益性資本的節奏太慢，而考慮到企業財務安全性，債務性融資通常都有一定的規模限制不能任意擴張。
股權分置問題解決後，我們預計上市公司將更多地透過發行股份作為對外收購資產的支付方式進行擴張。2006年8月，證監會發布了《上市公司收購管理辦法》，併購支付手段和財務安排將多樣化，即現金、股權、債權等多種手段的運用，這為收購兼併創造了良好條件，中國將迎來新一輪併購高潮。與此同時，自2007年1月1日起上市公司開始實施新的會計準則，新準則規定同一控制下的合併應當採用權益結合法，非同一控制下的合併應當採用購買法。
併購重組不僅為企業提供了“製造盈利”機會，更給了一些上市公司清洗報表的大好時機。於是投資者不斷地看到每逢併購重組之際，許多創造性的會計手法便紛紛登臺亮相。有時，上市公司的管理當局為了進行利潤操縱而刻意尋求合併或重組的機會。美國證監會前主席1998年在紐約大學所作的“數字遊戲”中，曾將美國上市公司利用收購兼併進行盈餘操縱斥責為“併購魔術”。
國內外的經驗表明，企業合併不論是採用權益結合法還是購買法，都可能導致上市公司在利益驅動下進行會計操縱。購買法下的會計操縱主要包括以下四種方法。
第一種，操縱正在進行中的研究開發專案
在確認被購買方可辨認淨資產公允價值時，要分別確認被購買方的資產、負債，根據無形資產準則的規定，企業合併時，可以在購買方賬上確認“正在進行中的研究開發專案”，作為無形資產入賬。2002～2003年美國曝光的財務醜聞顯示，一些上市公司合併時往往先確認鉅額的“正在進行中研究開發專案”資產，然後以這些研究開發專案不具技術可行性和商業運用前景為由，一次性予以登出，這樣可以在合併當期確認鉅額的非經常性支出，以減少合併後計提商譽減值的壓力。
第二種，操縱重組準備和預計負債
根據或有事項準則的規定，企業合併時，可以在購買方賬上確認“重組準備”以及“預計負債”等或有負債，負債增加意味著被購買方可辨認淨資產減少，也就是商譽的增加。由於負債轉回可以增加以後年度利潤，而商譽減值計提主觀性較強，美國的一些公司大量使用“重組準備”等甜蜜罐準備，在以後年度轉回，或將合併後被併購企業發生的日常經營費用衝減合併時蓄意多計提的重組準備和預計負債，以此增加併購買後整個企業集團對外報告的經營業績。
股票期權可能誘發機會主義會計行為（7）
第三種，操縱商譽和資產減值
根據資產減值準則的規定，商譽不再定期攤銷，而應定期進行減值測試，由於商譽減值計提非常有彈性，可提可不提，所以準則規定商譽減值測試不得轉回；但是，購買方在分配合併成本時，可以將商譽抬高，虛減資產或虛增負債，虛減資產或虛增負債會形成秘密準備，等到以後期間釋放，可以說併購會計魔法中，商譽是魔頭。此外，美國的一些上市公司還經常在企業合併中濫用資產減值。在合併判斷即將完成時，購買方往往以“穩健主義”和清產核資本為由，要求被購買方大肆計提資產減值，從而減少併購後需要結轉的銷售成本、需要計提的固定資產折舊和無形資產攤銷。
第四種，操縱收入和費用確認時點
在購買法下，被