淨值每天都在變化，一般一天計算一次。”
“哎呀，你慢點說，我都有點糊塗了。”阿金喃喃道。
阿金的問題也是很多初入股市的投資者的疑問，什麼是封閉式基金？它到底是個什麼產品？為什麼跟股票如此類似？下面我們就一起走進封閉式基金的世界。
封閉式基金的概念
封閉式基金｛英文為Closed�end Fund｝是相對於開放式基金而言的。它是指基金資本總額及發行份數在發行之前就已確定下來，一旦完成發行計劃後，就封閉起來，不再追加發行。因此，其發行在外的股票或受益憑證的數量是固定的。由於封閉式基金的股票或受益憑證不能被追加認購或贖回，投資者只能透過證券經紀商在證券交易市場進行基金的轉讓，因此有人又稱其為公開交易投資基金。
封閉式基金的收益以股利、利息｛主要是透過分紅的方式｝以及可實現的資本利得等形式支付給投資者，其中可實現的資本利得是從出售高於買價的有價證券中取得的。封閉式基金的價格雖然也以基金淨資產為基礎，但更多地是反映了證券市場的供求關係。通常情況下其價格或高於基金淨資產價值（溢價）或低於基金淨資產價值（折價），這主要是由市場供求變動所致。
怎樣交易封閉式基金
買賣封閉式基金跟買賣股票一樣，第一步就是到證券營業部開戶，其中包括基金賬戶和資金賬戶。如果已有股票賬戶，就可以直接買賣封閉式基金。但基金賬戶卻不可以用來買賣股票。開戶後，投資者必須在與該券商聯網的銀行存入現金，透過電話轉賬等方式將現金轉到投資人的保證金賬戶裡。此後，就可以透過電話交易系統、交易軟體等買賣封閉式基金。
封閉式基金的誕生
1998年是中國新基金業誕生元年；
1998年3月，基金開元、金泰成功發行，這是我國曆史上嚴格意義的第一批封閉式基金，揭開了中國基金業發展的序幕。當年發行了5只基金，淨值107�4億元；
1999年3月，中國證券監督管理委員會發出了對原有投資基金進行清理規範方案的通知，各證券交易中心交易的基金逐步摘牌，交易所上市基金也進行了清理與規範。1999年是基金業大發展的一年，基金迅速增加到22只，資產規模躍升為484�2億元；
2000年，基金繼續快速發展，基金增加到了33只，總資產845�9億元；
2004年，2004年12月31日，滬深股市共有封閉式基金54只，其中滬市25只，深市29只，基金資產淨值總額已達809�73億元。
2006年，第一批封閉式基金開始實行“封轉開”｛即封閉式基金轉製成開放式基金的過程，在下文將會專門解釋｝
封閉式基金的資產淨值
基金資產淨值是指在某一基金估值時點上；按照公允價格計算的基金資產的總市值扣除負債後的餘額；該餘額是基金單位持有人的權益。按照公允價格計算基金資產的過程就是基金的估值。
單位基金資產淨值；即每一基金單位代表的基金資產的淨值。單位基金資產淨值的計算公式為：
單位基金資產淨值＝（總資產…總負債）/基金單位總數
其中，總資產是指基金擁有的所有資產，包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券等按照公允價格計算的資產總額。總負債是指基金運作及融資時所形成的負債，包括應付給他人的各項費用、應付資金利息等。基金單位總數是指當時發行在外的基金單位的總量。
基金估值是計算單位基金資產淨值的關鍵。基金往往分散投資於證券市場的各種投資工具；如股票、債券等；由於這些資產的市場價格是不斷變動的；因此；只有每日對單位基金資產淨值重新計算；才能及時反映基金的投資價值。基金資產的估值原則如下：
（１）上市股票和債券按照計算日的收市價計算；該日無交易的；按照最後一個交易日（即前一個交易日）的收市價計算。
（２）未上市的股票以其成本價計算。
（３）未上市國債及未到期定期存款；以本金加計至估值日的應計利息額計算。
（４）如遇特殊情況而無法或不宜以上述規定確定資產價值時，基金管理人依照國家有關規定辦理。 封閉式基金的交易價格是買賣行為發生時已確知的市場價格；與此不同，開放式基金的基金單位交易價格則取決於下一交易日公告的單位基金資產淨