無論從資產結構、盈利能力、資金流動性、發展潛力還是產品的合格率、產
品的市場佔有率等各項指標來看，企業都處於良性發展過程中；1999年以後，各項財務指標極
度惡化，尤其是資產結構極度不合理，除了固定資產以外，企業的貨幣資金、庫存資產幾乎為
零，即便借入了大量的資金，但這些資金轉瞬又以應收款的形式存在於賬面上，致使企業一方
面付著高額的貸款利息，另一方面卻無法利用這些資金，等同於別的企業借款，而紅棉紡織廠
在替別人支付利息，而且，這些應收款相當部分都已經存在了兩年以上，存在呆死賬的風險。
導致企業經營狀況惡化的另一個原因，是企業進行了不必要的支出過大，比如：一千多萬
元的別墅建設、兩百多萬元的高階轎車等。兩年（2000—2001年）間總計300多萬元的差旅費
和招待費指出等，既佔用了企業的資金，影響了正常的生產，又加大了企業的債務負擔。如果
這些資金都投入到生產中去，再加以嚴格的管理，以二分廠產品的附加值高的指標測算，能
為企業帶來近兩千萬元的現金流，紅棉紡織廠也可能就走出了困境。
產品合格率低也是影響企業財務狀況惡化不可或缺的主要因素之一。
從以上分析不難看出，所有這些不利因素的出現都緣於鬆散的管理，如果管理得當，紅棉紡
織廠的財務狀況肯定不是今天這個程度。
江洋市紅棉紡織廠 財務科
2002年6月11日
望著這份簡單的財務分析材料，包大成久久不能抑制自己的情緒，石貿軍是1999年下半年當上紅棉紡織廠的廠長職務的。從材料上可以清楚地看出來，石貿軍在紅棉紡織廠廠長的位置上不到四年的時間，只有第一年工廠還是盈利的，其餘幾年整個紅棉廠都在虧損。
他很贊成柳娜在分析材料中的觀點，包大成心裡一直都很清楚，作為一個國有企業，紅棉紡織廠今日的衰落儘管有著體制方面的原因，可真正引發紅棉紡織廠今天悲慘局面的主導因素是人，是人的管理。工廠無米下鍋局面的形成，絕對不僅僅是體制方面的原因。
第十六章 39、掌握全域性
儘管分析材料裡面的內容，不可避免地攙雜了一些柳娜個人主觀上的情素，可在包大成看來，這材料中的每一句話都像鋼針一樣刺痛著自己的心。他責怪石貿軍一年光招待費就能花掉80多萬，什麼樣的企業不被吃黃？他憎恨自己當初沒有能正確地幫助石貿軍來管理好這個企業。
此時，他再次把石貿軍獨斷專行的性格拋到了一邊，把紅棉紡織廠今天悲慘結局的成因，歸罪到了自己的身上，他深深地自責著。
忽然，包大成想起了什麼，他起身來到財務室。
柳娜正在整理桌子上的票據，見包大成走過來，忙問道：“包廠長，有什麼事情嗎？”
“小柳，辛苦你一下，你查查賬，把紅棉紡織廠截止到現在的往來賬總體情況，簡單寫份材料交給我，我看一下！”
“行！”柳娜看了一下手錶說道，“現在快下班了，我下午給你送過去吧！”
下午一上班，包大成就看到了柳娜放到桌子上的材料：
紅棉紡織廠留守處往來賬總體情況
截止到2003年9月20日，紅棉紡織廠總共與118家企業、其他相關單位
或組織機構存在有債權債務關係。
其中，包括光大銀行、農業銀行在內的債權單位共45家。包括工商銀行、
光大銀行、農業銀行總計2500萬元的貸款額在內，累計債務5600萬元（欠發
職工的工資、取暖費等800萬元以及路海發展銀行的4512萬元的貸款本金和利
息已經扣除）；其餘63家為債務單位，累計債權總額6200萬元。
值得說明的是，在這6200萬元的債權中，有百分之九十是1999年以後形
成的，多數都是因二分廠業務形成的，業務的發生時間絕大多數都在2000年
至2001年之間，這些債權都已經超過了兩年，存在著呆死賬的風險。
另外，由於庫房清點工作沒有結束，對於留守處所掌控的庫存及其他財
產狀況，待清點完庫存後一併形成材料上報。