地域逐步從經濟特區擴充套件到沿海城市和中心城市。
1992年10月，馬蔚華南下任央行海南省分行行長、黨組書記、國家外匯管理局海南分局局長，一直至1999年。此前他在中央部委及地方打下了極強的人脈關係和政治資源，為以後的工作制造了便利。在海南期間，有兩件事豐富了馬蔚華的人生履歷。一是受命解決海南發展銀行破產清理工作；另一件事就是用了4年時間攻讀西南財經大學博士研究生。
壯士扼腕：關掉銀行的人
“銀行會破產？不是有國家兜著嗎？”這是我們身邊常見的驚訝。是的，縱觀當代金融史，中國的銀行有國家信用的支撐，基本不會破產關門。但是海南發展銀行就屬於這“基本”之外的範疇。
1995年，為了加速海南地方經濟的發展和妥善處理停業信託機構的債權債務問題，海南省政府決定成立海南發展銀行，在5家信託投資公司的基礎上，向全國募股組建海南發展銀行。當時這5家公司中除了富南信託能夠正常經營外，其他四家都已經在金融系統大整頓時被取消了經營資格，但它們還留下了部分資產和大量的債權債務；這意味著海南發展銀行一起步就揹負上了沉重的包袱。籌建海南發展銀行，是為了化解地方金融風險。當時，受到上世紀九十年代初海南地產業泡沫影響，只能透過多方途徑弱化房地產業對海南金融的影響。 。。
第二章 從知青到銀行行長（4）
1995年1月，時任中國人民銀行海南省分行行長的馬蔚華在接受媒體採訪時指出，組建海南發展銀行意義重大。他說，海南進入了大規模的開發和建設時期，經濟高速發展，一批大型的基礎設施建設和重點工程專案陸續開工，迫切需要增強金融服務功能，擴大資金融資渠道，提高金融服務水平。這些當然有套話的一面，事實上，海南迫切需要一家股份制商業銀行來揹負重整金融、“收拾舊山河”的厚望。
是年8月18日，這顯然是個很有彩頭的日子，在一片喜慶的氛圍中，海南發展銀行創立大會暨第一次股東大會在海口召開。註冊資本為億元，海南省政府控股億元成為最大股東。而由於海南發展銀行是個“帶病出生的孩子”，因此一誕生就揹負上了諸多沉重的使命。
這是一次“弱弱聯合”的嘗試，這些信託機構的大量高成本資金被積壓在房地產上。資產不能動，財務狀況惡化，債務壓力極大，資產負債比例畸形。這家銀行一出生就揹負了44億元的債務，後來又認定為50億元以上。
剛成立的那一年，海南發展銀行的日子特別艱難，因為它除了要保證正常的銀行業務運營外，還要處理一樁又一樁的債務糾紛。做完開業慶典的第二天法院的傳票就來了，要求行長出庭應訴。那樁官司是由於其中一家信託公司的債務糾紛引起的，現在既然已經劃到了海南發展銀行，就把帳算到海南發展銀行頭上來了。
海南發展銀行當時的大部分工作人員都是從全國各地招聘而來，都是金融業界的精英，其中一些人在金融界有著很好的人脈關係；海發行極為靈活的機制也最大限度地激發了員工的工作熱情，讓海發行迅速地成為銀行業界的後起之秀。在全行上下的全力拼搏下，海南發展銀行終於度過了最困難的時候。
靠著相關部門的支援和自身的努力，度過了最初的困難時期後，海南發展銀行逐步走出低谷，實現了良性執行，獲得了暫時的輝煌：截至1996年底全行資本營運規模便達到86億元，比開業前增長％，幾乎翻了一倍；各項存款比開業前增長152％，貸款比開業前增長％，成為海南省記憶體款最多的銀行；償還了59％的歷史債務，全年實際利潤億元。按照當時的發展勢頭，海南發展銀行應該很快就能走上健康發展的軌道。
然而，輝煌並沒有持續多久，一次大規模兼併改變了海南發展銀行的發展軌跡。當時海南有幾十家信用社資不抵債、無法兌付到期存款，導致了多起擠兌事件。它們的大量貸款用於房地產和娛樂餐飲等第三產業，無一例外採取高息攬儲的方式吸收存款，有的年利率高達25％。對於這些單位如何處置各方意見不一，但最終達成了讓海發行背起來的意見。
1997年12月，中國人民銀行海南省分行宣佈保留１家信用社，關閉5家信用社，其餘28家信用社全部併入海南發展銀行。海發行上至行長下至員工都明白這是個有毒的果實，但是不得不吞下去，這是銀行一開始的定位所決定的。如果讓30多家信用社逐一關門倒閉的話，這將在全國，甚至全世界要引起多大的震動！在海