衢（今屬浙江）兩州。義軍別部北上攻克宣州寧國縣（今安徽寧國西南）。進圍廣德軍（今安徽廣德）。史稱義軍先後攻下六州五十多縣，包括今浙江省全境和安徽、江蘇南部、江西東北部的廣大地區。義軍秀州之戰失利，杭州失去屏障。二月，宋軍包圍杭州。義軍經過苦戰。因糧盡援絕。被迫退出杭州。杭州失守，革命形勢急轉直下。三月初，義軍再次進軍杭州。不勝。宋軍楊可世、劉鎮部攻陷歙州，王稟部攻陷睦州。四月初二，衢州失守，義軍將領鄭魔王被俘。十七日，婺州失陷。十九日，王稟部攻陷青溪縣。方臘帶領義軍退守幫源峒。王稟、劉鎮等各路宋軍會合，層層包圍幫源。二十四日，宋軍發動總攻。義軍腹背受敵，奮起抵抗，七萬多人壯烈犧牲。方臘及其妻邵氏、子方亳（二太子）、丞相方肥等三十多人力竭被俘，解往汴京，八月二十四日英勇就義。
方臘被俘後，義軍各部繼續轉戰浙東各地。童貫派郭仲荀、劉光世、姚平仲等領兵分路鎮壓。五月，台州仙居縣義軍由俞道安帶領，從溫州永嘉縣楠溪攻佔樂清縣，義烏縣義軍據天仙峒，壽昌縣義軍據月溪峒，與宋軍激戰，天仙峒、月溪峒相繼陷落。蘭溪縣靈山峒義軍胡姓、祝姓二將與宋軍劉光世部奮戰，胡、祝等一千六百多人戰死。越州剡縣裘日新與宋軍姚平仲部作殊死戰，裘日新在桃源（今浙江嵊縣南）戰敗犧牲。閏五月，宋軍姚平仲部攻陷台州仙居境義軍據點招賢（今浙江臨海西）等四十多峒。方五相公、方七佛部義軍接連失利。六月，仙居義軍呂師囊轉移至黃岩，宋軍折可存部自三界鎮追擊。義軍扼守斷頭山。宋軍以輕兵從山後偷襲，義軍戰敗，呂師囊等三十多名首領犧牲。七月，俞道安部義軍從樂清攻打溫州，戰鬥三十多天，不下，轉入處州境。十月，俞道安在永康縣山區被宋軍包圍，英勇戰死。此後，義軍餘眾在各地繼續堅持戰鬥，直到宣和四年三月，才完全被宋軍鎮壓下去。這場戰亂給兩浙路人口帶來重大損失（“凡破六州、五十二縣，戕平民二百萬。所掠婦女，自賊洞逃出，裸而縊於林中者，相望百餘裡。”（《續資治通鑑》））。
方臘起義並不是什麼傳說，而是有著文獻記載的。
宋宣和二年（1120），古威坪（當時稱永平鎮，也稱萬年鎮）北隅渴村傭工出身的方臘在幫源又揭竿而起，不旬日，聚眾數萬，從者如雲，攻城奪池，自號聖公，建元“永樂”。威震東南，攻佔六州五十二縣，動搖了大宋王朝。《宋史》卷四六八頁“童貫附方臘傳”載：“方臘者，睦州青溪人也，世居縣喝村。”淳安歷代古志都記方臘是喝村人。《續纂淳安縣誌》載：“方臘世居縣西喝村，託左道以惑眾，初唐永徽中，睦州女子陳碩真反，自稱文佳皇帝，故其地有天子基、萬年樓。臘益得此憑藉以自信，縣境梓桐、幫源、青溪諸洞皆落山谷幽險處。民物繁黔，有漆褚杉材之饒，富商巨賈多往來。是時關中困於朱酌花石之擾，比屋致怨，臘因民不忍，陰聚貧乏遊手之徒，宣和二年十月起為亂，自號聖公，建元永樂……”方臘起義似乎是陳碩真起義的延續，兩地皆在威坪周邊，相距10餘公里，這恰恰說明淳西威坪人不畏強權，敢於鬥爭的人文精神。關於起義始末，很多書籍都有記載，怒不贅述。這裡只據古淳安縣誌和其他志書上及淳安西鄉方姓宗譜上記載的有關資料，說些方臘起義鮮為人知的史實。關於喝村（今威坪新鎮所在地），《宋史》及淳安和周邊縣如開化縣誌都清楚記述方臘世居揭村。而且，歷代縣誌都將“喝村”作為全縣最重要的村落記載，明《嘉靖淳安縣誌》在“坊鄉”篇中專門單獨記述了渴村而且仙翁馬上一指。遂成石竭，以名喝村，復立廟以祀仙翁。並在“古蹟篇”中記下，揭村有方儲兄弟濟、儼二人為奸相**讒害而自劃形成的血湖。這些記載，說明喝村地位之重要，原是最早南遷淳安的方儲及兄弟活動的地方，方儲是東漢名臣，也是淳安第一位頂禮膜拜的人物，喝村又是方臘的世居地，所以竭村之名。古縣誌重點記載。至1960年淪湮新安江水庫。竭村方家弄還有個方氏祠堂—和睦堂。《方氏宗譜》也載有方儲子孫在這一地方繁衍生息。對於這樣一個彪炳史冊的英雄地，水庫可以淪湮，但歷史不應湮沒。再說說方臘怒殺方有常的史實細節。淳安威坪地區有各種方姓宗譜，都記述方臘起事是“首屠公（指有常。或指方庚）家而起”。“方氏會宋統譜”卷十二記：“有常。字奮發。邑人方臘向傭於家，宣和初，臘得妖書。藉以倡亂，因令次子世熊首於縣太尹，陳公光不察，反坐誣繫世熊於獄，臘黨即殺其家人四十餘口，惟第三子及其孫文忠、文毅（世熊子，當時年僅六歲