有備在先，一遇著宋軍，便一聲令下，大隊衝殺過來。劉廷讓等卻不料他有這麼一著，驟撞見契丹勁兵，不由得大吃一驚。這時又是隆冬時候，地凍天寒，霧氣漫著天空，就像張著個黑幕似的，北風颳得呼呼作聲。宋軍兵士冷得指墮膚裂，連弓也開不來了，哪裡還有鬥志呢？所以當時劉廷讓嚷著要兵士前進迎戰，兵士偏後退避逃。契丹兵是生長朔方，受慣了苦寒，瞧見宋兵潰散，便鼓著勇氣，重重圍裹上來，把宋軍困住廝殺。況且劉廷讓又把精兵分給李繼隆，留在後路作援兵，李繼隆不來救助，竟退保樂壽而去。於是劉廷讓力不能敵，一軍盡沒，李敬源、楊重進都死在陣上，僅自己帶著數騎，突圍脫走，僅保得生命。
耶律休哥既得勝，遣諜者遺賀令圖重錦十兩，並給他道：“我得罪本國，情願歸順南朝，求使君為我先容！敢請使君即賜見！”賀令圖信以為真，即諭諜者回復耶律休哥，約在雄州相會。耶律休哥便領兵趨雄州，宣言特地來叩見賀使君。賀令圖當作耶律休哥真是來降，自己想要居功，便不與將校計議，即引數十騎往迎。及至到了耶律休哥營裡，耶律休哥卻據著胡床罵道：“爾平常好經度邊事，而今倒送死來著嗎？”命左右把賀令圖帶來的數十騎，一頓飯功夫都殺了，把賀令圖執住，解送幽州也殺了。耶律休哥遂進佔雄州，乘勝南驅，連陷深州、邢州、德州，殺官吏，俘士民，盡掠取城中金錢財帛而去。河北的人民所感受的苦痛，至此真不堪言狀。耶律休哥見所到必克，於是又進薄代州。
代州副部署盧漢贇，畏懼他的威聲，懦怯不敢出戰，只是堅壁固守。張齊賢乃選健卒二千，慷慨誓師，親自督領出戰。
那二千健卒，被張齊賢激勵著，一個個奮勇力戰，竟是一以當百。契丹軍抵當不住，退卻十餘里。張齊賢又遣使者往約潘美髮幷州的兵馬來夾擊契丹軍。使者見了潘美，潘美許諾，命使者先回覆命，自己隨後調集幷州兵馬，開赴代州。行至柏井，忽奉太宗密詔，謂東路軍失敗，幷州兵馬，只易堅守，不許出戰。潘美遵詔，即退回幷州，就遣使者馳告張齊賢。張齊賢見了潘美使者，備知一切，料想自己所遣的使者，必是在歸途中被契丹捕去，便道：“那麼契丹只曉得潘將軍發兵前來，卻不曉得潘將軍退回去了，我自有破敵的法子。”於是把潘美使者留住，即發兵二百人，每人持一面旗，負一束芻，乘夜馳往州城西南三十里地，到四更時分，鳴放巨炮，列熾燃芻，虛張聲勢；又令步兵二千人，先去土鐙寨埋伏，俟契丹軍敗走，出而掩擊。兩路各奉令去訖，佈置已定。張齊賢複選健卒千人，自己統率，待至四更，一齊殺奔契丹軍營寨。耶律休哥忙擊鼓驚醒全部兵馬應戰，宋兵早衝進寨中，像是一群生龍活虎，銳不可當。又聽連天炮響，西南角上，火光燭天，旗幟隱隱搖動，竟不知有多少兵馬。契丹軍疑是幷州兵到，當即駭走。宋軍乘勢追趕，追到土鐙寨，張齊賢又放起連珠號炮，伏兵齊出，截住契丹兵射擊。耶律休哥此時也弄得頭腦暈亂，猜不透宋軍怎樣增了兵馬，但只催兵急遁。契丹國舅詳隱撻烈哥，宮使蕭打裡，同死亂箭中。這一陣宋軍大勝，斬殺契丹兵數百，獲戰馬二千。器械無數。耶律休哥不復敢小覷代州了。
太宗屢得邊報，擬大發兵馬討伐契丹。於四年二月遣使繕治河北諸州，軍城隍；並下詔募兵於河南、河北四十餘郡，八丁取一，充作義軍。京東轉運使李維清嘆道：“此詔若行，天下無人耕種了！”乃三次上疏力諫。李昉等亦諫奏道：“河南的人民，素來只知道耕田，不曉得戰鬥的。倘若畏懼來服兵役，人心搖動，因而去做強盜，這是反倒失計了。請陛下收回成命，以保安全，天下幸甚！”太宗因再頒詔，獨選河北，不選河南。
這年冬底，太宗想要重新整理政治，復又降詔改元做端拱，即以次年為端拱元年。是年正月上元節，太宗遂大赦天下，親耕籍田，倡導耕種。趙普因入朝稱賀，恰值李昉自請解職，罷為右僕射，太宗即留趙普為太保兼侍中，授呂蒙正同平章事。不久，宋琪也罷相職，降為吏部尚書。
八月，太宗因錢做生辰，賜錢俶宴。是夕，錢俶竟發暴疾而死。算來幾個降王，李煜、劉鋹都早已病死，至是錢俶又死，留在朝中的，只有一個西夏李繼捧了。這時因李繼遷敗投遼國，受封夏國王，並把義成公主嫁他，助以兵馬，屢擾邊境，不得安寧。於是從趙普計，覆命李繼捧為定難軍節度使，賜姓名做趙保忠，使鎮夏州，招撫李繼遷。
十一月，契丹軍連陷涿州、祁州、新樂三處；二年春，又陷易州。太宗十分憂慮，詔群臣討議北伐事件。張洎請於沿邊建設三個大鎮，各統