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在正式進入美聯儲之前，伯南克就已經擔任過美聯儲的一些職務，他是費拉德爾菲亞聯邦儲備銀行、波士頓聯邦儲備銀行和紐約聯邦儲備銀行的訪問學者，此外，他還是紐約聯邦儲備銀行學術顧問小組的成員。2003年底，伯南克正式成為美聯儲委員並擔任理事。
在美聯儲工作期間，伯南克被同事描繪成一個〃文靜的學者〃，他偶爾會與人就政策觀點進行激烈爭論，但在生活上卻十分平易近人。伯南克有一個至關重要的優勢，即能將複雜的經濟學術語轉換成平實的語言，而布什希望的正是這麼一個能坐下來講他聽得懂的話的經濟學家。
2005年6月，布什總統正式任命伯南克為白宮經濟顧問委員會主席，成為布什的首席經濟顧問。此後不到半年，10月24日下午，美國總統在白宮宣佈，由總統經濟顧問委員會主席伯南克接替於2006年1月31號屆滿離任的格林斯潘掌管美國中央銀行，也就是美國聯邦儲備委員會，簡稱美聯儲。布什表示，伯南克在貨幣政策領域做出了開拓性工作，贏得了全球金融界的尊敬。一時間，伯南克其人其事成為全世界媒體關注的焦點。控制通貨膨脹率一直是美聯儲的核心職能。在過去的半個世紀裡，美國只經歷過5任美聯儲主席，他們的成功和失敗均與通貨膨脹率息息相關。最近兩任美聯儲主席保羅·沃克爾和格林斯潘都是著名的〃鷹派〃通脹〃殺手〃。伯南克在接受提名後表示，擔任美聯儲主席後，他的頭等要務是〃保持格林斯潘時代政策和策略的連續性〃，但在控制通貨膨脹和促進經濟增長之間，伯南克似乎更傾向於促進經濟增長。
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第36節：第六章 與莊家對話（7）
世界股災先生
伯南克上任以後，犯了兩個巨大的錯誤。當時，房地產泡沫是伯南克和他的政策夥伴要考慮的首要問題。不過，伯南克沒有積極干預。他的錯誤理論，導致了他放任房地產泡沫不斷擴大。
〃制腦權理論〃之父鄭友林認為：20世紀90年代後半期至2008年，美國經歷並帶動全球經歷了股市和房地產市場兩大泡沫。對於〃全球儲蓄過剩〃與房地產泡沫的肇因是：在經歷低迷的世界經濟復甦後，企業投資慾望低迷，而大量的金融資產在國際上到處尋找投資目標，美國乃至多國股市的崩盤仍使不少資金持有者心有餘悸，於是，住宅房地產便成為最受青睞的投資領域之一。
資金進入美國後，首先抬升股價，從而既鼓勵消費者也鼓勵投資者。當股市資金充溢時，這些資金又轉向債券市場，導致房價上升，消費更加活躍。在經濟全球化的背景之下，有來自中國的廉價商品和廉價資金作為鋪墊，全世界各 國中央銀行寬鬆的貨幣政策沒有引起通脹，卻帶來了資產泡沫，這是近十年來全球經濟的一個新現象。
2000年股市泡沫破滅後，美聯儲透過持續降息，又吹起了房地產泡沫，進而帶動經濟高漲。美聯儲〃用完了所有泡沫〃，樓市湧起的泡沫填補了股市泡沫破滅留下的真空，一場大衰退得以避免。樓市泡沫破滅，人們指望伯南克對房地產泡沫提出真知灼見，但是，他認為，央行的主要目標是保持宏觀經濟穩定，預測資本市場投資者將做出哪些資產價格決定不是央行所長，也不是央行的任務。他放任房地產泡沫膨脹，然後讓其自生自滅。
正是伯南克的不斷降息誘發了一場全球金融災難。早在2008年2月，中國學者劉軍洛就在一篇題為《股災先生……伯南克與短暫的大蕭條》比較1929年的華爾街股災，認為以研究大蕭條而在學術界獲得充分認同的伯南克，正在炮製一場全球金融災難，把全球帶入一場世界性大蕭條。伯南克上臺後，美聯 儲進入降息週期。當時伯南克的做法，遭到格林斯潘的猛烈批評。連索羅斯也撰文談論全球正陷入〃二戰〃以來最嚴重的災難。為什麼美聯儲猛烈降息反而會為今後全球帶來短暫的金融大災難或大蕭條呢？貨幣政策的變化並不是降息就會增加貨幣供應，升息就會減少貨幣供應。全球嚴重的經常賬戶失衡的解決方法是，要麼美元有序貶值或美國進入有序財政緊縮。而伯南克選擇的是美元急驟暴跌。美元地區未來的嚴重失血將成為未來全球經濟的頭號災難。現在，全球唯一的出路就像1930年一樣，要麼全球貨幣體系一致迅速