而東海演習紅方總指揮劉晨也確實這樣做了。在接到通報之後，劉晨立即命令附近艦船圍堵港口，空軍航空兵第四師緊急出動。當接到前方“港口內空無一船”的報告後，本來就抱著試試看的態度的劉晨，撤銷了命令。
原來，此次演習，統帥部都是提前一小時通知藍方的，怕的就是演習還沒開始就結束。
1938年4月26日晚十點，劉晨也率領自己的“黑鷹”號航空母艦編隊離港，與海上的“神龍”號和“天虎”號航空母艦編隊匯合，以警戒姿態在東海遊弋。
藍方的戰略意圖非常明顯，就是以優勢兵力務求在海上全殲紅方海軍編隊；而紅方則是在岸基部隊的支援下，充分利用現在兵力，粉碎藍方的進攻，給敵以重創，必要時全殲藍方海軍。
雙方對比：水面艦艇方面，藍方比紅方多一個航空母艦編隊；而水下艦艇方面，紅方比藍方多兩個潛艇大隊。同時，紅方還有岸基航空兵及岸防部隊的支援。可以說雙方實力差不多，各有優劣。
4月27日上午十一時二十分，紅方海軍水上偵察機報告：“藍方大型航空母艦編隊正集結於釣魚島西北八十海里處。同時，在藍方編隊正東一百二十海里處，有日方大型水面艦艇集結。”
接到報告後劉晨大吃一驚：“這個劉浩應該不會是想打日本人想瘋了吧！上次日本編隊被自己擊敗後，那小子就一直想找日本人試試，以證明不比別人差，他不會是準備這個時候跟日本人幹上一架吧！”想及與此，劉晨立即命令艦隊向目標區域前進。
十一時二十二分，紅方海軍水上偵察機又發來補充報告：“日方編隊由四艘航空母艦及四艘大型水面艦艇，估計是戰列艦及十二艘驅逐艦組成。正與藍方編隊保持距離航行。
紅方接到報告後，再次加快了航速，一邊趕劉晨一邊在想：“這小子該不會是想以此來設伏吧！”於是命令艦隊改成攻擊隊形前進。
在劉晨往這兒趕時，劉浩也接到了藍方警戒潛艇的報告：“魚兒全部向網中游去！”
當紅藍雙方艦隊相距一百八十海里時，劉浩留下了四艘潛艇警戒，然後帶領編隊突然向西北方向急駛而去。他本來就是要讓劉晨脫離岸基保護的，順便渾水摸一下。現在目的已達到，再留在這兒就不明智了，於是就向北航行，讓對手進入自己的設伏海域。不過臨走時也沒忘記旁邊的日本海軍，向他們發了一個明碼電文：“不想死的你就跟上來！”
此時的日本軍隊也輕鬆不到哪兒去。本來嘛，中國在東海演習就令人緊張了。任何人就是用腳指頭都可以推算出來，這次中國的演假想敵是誰了。於是日本政府讓自己的六個航空母艦中的四艘同其他艦隻組成特混編隊，駛入東海演習區域之外，保持警戒。
先是劉浩的四個航空母艦編隊停留在了釣魚島西北八十海里處，然後又是劉晨的三個航空母艦編隊向此撲來。雖然中國對外公佈的是兩個不同的紅藍雙方的對抗，可誰知道他們會不會趁機做出一些什麼來呢？
直到劉浩的編隊開始向北航行，日本人才鬆了一口氣。雖然劉浩的口氣不小，但日方的指揮官的忍耐功夫還是很了不起的，仍然只是慢慢的跟著並保持距離。
十二時三十分，劉晨接到報告：“藍方已向西北方向駛去”。劉晨立即調整了部署：“命令兩個潛艇大隊，前出編隊三十海里進行追蹤並偵察水下情況；全體編隊轉向西北，並做好戰鬥準備；命令岸基航空兵部隊的遠端轟炸師掛彈……
4月27日下午一點二十分，從“神龍”號上起飛的偵察機發回資訊：“發現藍方大型編隊，距離一百六十海里，方向正北。”
待命的各艦隊立即做出反應，從“神龍”號上起飛了二十二架殲擊機；“天虎”號上起飛了八架殲擊機，十六架俯衝轟炸機；“黑鷹”號上起飛了八架俯衝轟炸機，十六架魚雷轟炸機。組成了紅方的第一攻擊波，向藍方撲去。各護航船隻也擺出了防空陣型。同時，遠端轟炸師的三十六架Y－2型遠端轟炸聯隊也從機場起飛。
（Y－2型遠端轟炸機，是中國最新研製的四引擎戰略轟炸機。它的4臺發動機單臺推力為885千瓦，翼展米，機長米，高米，起飛重量32860公斤，自重24900公斤，最大時速為438公里，巡航時速為250公里，升限10700米，航程2980公里。裝載了13挺13毫米機槍，載彈量8000公斤，最大載彈量為噸。
由於是新研製的，所以只裝備了一個空軍師，組成了一支遠端轟炸機師。全師由六個遠端轟