包括經紀炫、交易商、承銷商等。
政府參與貨幣市場的主要目的是籌集資金以彌補財政赤字，以及解決財政收支支付過程中短期資金不足的困難。財政發行債券的期限有短、中、長期之分。發行何種期限的債券取決於政府債務管理的考慮。政府債務管理的一個基本原則就是保證發行順利和發行成本最低。一般來說，資本市場的利率走勢不易預測，這給政府確定適當的國債利率帶來一定的困難，如利率定得過高，會使發行價格低於面值，發行成本過高。貨幣市場利率相對穩定，容易預測，有助於降低發行成本。因此，貨幣市場是政府籌措資金、尤其是短期資金的重要場所，由於政府參與貨幣市場的主要目的是籌集資金，因此，政府在貨幣市場中的活動主要集中於發行市場。從外國經驗看，國債的規模越大，政府參與貨幣市場的程度越高，短期國債發行與交易對貨幣市場的影響就越大。
中央銀行是貨幣市場的主要參與者。中央銀行參與貨幣市場的主要目的是透過進行公開市場交易，實現貨幣政策目標。中央銀行運用貨幣政策工具，調節貨幣數量和利率水平，實現宏觀經濟調控的目的，已成為本世紀30年代以來各國的普遍做法。貨幣政府工具中，公開市場業務，已經被越來越多的人認為是一種相對靈活、有效的政策工具。由於公開市場業務對市場的規模、市場流動性均有較高的要求，而貨幣市場擁有大量信譽較高、流動性較強的短期國債，貨幣市場便成為中央銀行進行公開市場業務操作的理想場所。鑑於中央銀行參與貨幣市場的主要目的，其活動基本集中於貨幣市場的二級交易市場。出於貨幣政策的考慮，中央銀行在貨幣市場上的活動往往十分頻繁並且規模較大。
商業銀行參與貨幣市場的主要目的，是為了進行頭寸管理。商業銀行的頭寸不是銀根，是指在某一時點上銀行可以營運的資金，一般以天為計。頭寸多少取決