聞宣相整軍北來，志在恢復，某等歧望車馬之音，以日為歲。今先聲所至，故疆漸復，醜虜獸奔，民方室家胥慶，以謂幸脫左衽。忽聞宣相班師，誠所未諭，宣相縱不以中原赤子為心，其亦忍棄垂成之功耶？”
岳飛又以班師詔出示眾人，大家都失聲痛哭。最後，岳飛決定留軍五日，以掩護當地百姓遷移襄漢。
大軍從蔡州南下，回到鄂州。岳飛本人在七月二十七日，率騎兵二千，取道順昌府，渡過淮河，前往“行在”臨安府。他上奏說，自己“恭依累降御筆處分，前赴行在奏事”。
第二節金兵重佔河南
完顏兀朮（宗弼）原以為此次戰爭敗局已定，他夜棄開封府後，正準備渡過黃河，有個北宋時的無恥太學生卻要求進見，對完顏兀朮（宗弼）說：
“自古未有權臣在內，而大將能立功於外者。以愚觀之，嶽少保禍且不免，況欲成功乎！”
完顏兀朮（宗弼）經此人提醒後，決定暫不過河。他想起被殺的族叔完顏撻懶（昌）為金朝留下了奸細秦檜，決定加以利用。完顏兀朮（宗弼）在迭遭挫敗之餘，開始了從主戰派到主和派的轉變。
宋高宗針對岳飛辭職的回詔說：
“未有息戈之期，而有告老之請。雖卿所志，固嘗在於山林；而臣事君，可遽忘於王室？所請宜不允。”
儘管猜忌已甚，只因“未有息戈之期”，宋高宗還不敢順水推舟地削奪岳飛的兵柄。
岳飛無可奈何地返回鄂州。戰事看來尚須進行，結果無非是今日收復一地，明日又放棄一地，養敵殘民，無補國事。捐軀者血沃中原，肉肥廣野，作出了慘重的犧牲，自己的祖國卻南北分裂如故。岳飛每念及此，真是心如刀割。
第三節北方抗金義軍的失敗
宋朝的正規軍撤退了，而北方的愛**民卻依然在敵後苦鬥。
李寶軍在開德府一帶被金將徐文所敗，被迫向南方轉移。抗金義軍在廣濟軍奪取金人的綱船隊，虜獲很多銀、絹、錢、糧，乘船沿運河南下。到達徐州（治彭城，今江蘇徐州市）時，李寶依曹洋的建議，襲擊一支前往增戍的金軍，殺敵無數，捉住七十餘人當活口。這支義軍途經金朝前沿要塞淮陽軍時，有賈姓知軍率數十騎追來，問為何人，李寶說：
“我曹州潑李三也，欲歸朝廷耳！”
他引弓一發，賈知軍應聲中箭墜馬。李寶率部兵到達楚州後，將七十多名俘虜交付韓世忠。韓世忠殷勤款留，李寶截髮大哭，表示一定要還歸岳家軍。韓世忠只好寫信徵詢岳飛的意見。岳飛回覆說：
“是皆為國家報虜，何分彼此。”
於是、李寶就在韓世忠軍中正式任職。
在京東，襲慶府奉符縣（金改為泰安州，今山東泰安市）“卒徒”張貴領導的抗金義軍，被金將王伯龍所鎮壓。
鎮守西京河南府的李興軍，屢次挫敗金將李成的反撲。李成無可奈何，請求完顏兀朮（宗弼）增援了大批軍馬。紹興十年九月，李興因眾寡不敵，放棄河南府城，轉移到永寧縣白馬山寨。李成在冬季圍攻山寨，李興揮兵夜焚敵營，一直追殺過洛水以北十八宋裡，直至福昌縣三鄉鎮（今河南三鄉），連戰克捷，李成逃竄，奔回河南府。紹興十一年（公元1141年）六月，李興組織幾萬軍民南撤，在大章谷打退金朝幾千騎兵的邀擊，歷盡艱辛，直抵鄂州。宋廷命李興擔任左軍同統制，成為牛皋的副手。
梁興、趙雲等人聞知大軍班師後，不肯渡河南撤，仍在大河以北與金軍作戰。他們轉戰各地，在大名府、開德府一帶，擷取了金朝山東路的金、帛綱，河北路的馬綱。梁興、趙雲等人出生入死，迭挫強敵，飽經磨難，在紹興十一年或紹興十二年（公元1142年）初，殺回鄂州。
河北抗金義軍控制下的冀州和北京大名府，也相繼被金軍攻破。
王忠植所率抗金義軍，奉川、陝宣撫司之命，轉移至陝西，解救被圍的慶陽府（治安化，今甘肅慶陽縣）。他率部途經延安府（治膚施，今陝西延安市）時，不幸被叛將趙惟清所俘。金軍將王忠植押到慶陽城下勸降，他大聲疾呼：
“我河東步佛山忠義人也，為金人所執，使來招降。願將士勿負朝廷，堅守城壁，忠植即死城下！”
金朝元帥右監軍完顏撤離喝（杲）大怒，王忠植披襟高喊：
“當速殺我！”
遂慷慨就義。
北方很多愛**民臨危不懼，以“勿負朝廷”互相勉勵。然而宋高宗和秦檜控制下的宋廷，卻