但是，在倫敦時，他為了一個女人與情敵威爾遜（）決鬥，並將對手殺死，被判終生監禁。就在上訴期間，他冒險越獄逃至荷蘭。約翰·勞在阿姆斯特丹、義大利和布魯塞爾等歐洲城市流浪時期，仔細觀察了各國的銀行、金融和保險業，從而更加充實了他關於金融方面的知識。和許多18世紀的經濟學家一樣，他認為在就業不足的情況下，增加貨幣供給可以在不提高物價水平的前提下增加就業機會並增加國民產出。一旦產出增加，對貨幣的需求也會相應跟上來。在實現了充分就業之後，貨幣擴張能夠吸引外部資源，進一步增加產出。他認為紙幣本位制要比貴金屬本位制更好，紙幣本位制具有更大的靈活性，給了發行貨幣的銀行更多的運轉空間和控制宏觀經濟的能力。說白了，採用貴金屬本位制，發行貨幣要看手上有多少金子銀子。紙幣本位制就沒有這個限制，如果金融當局願意的話，啟動銀行的印鈔機，要印多少就可以印多少。
其實，紙幣本位制的這個特點像一把雙刃劍，在增強了金融貨幣政策影響力的同時，也帶來了導致通貨膨脹的危險。只不過，信奉“要繁榮，發紙幣”的約翰·勞堅持認為，擁有貨幣發行權的銀行應當提供生產信貸和足夠的通貨來保證經濟繁榮。他所說的貨幣供給中，包括了政府法定貨幣、銀行發行的紙幣、股票和各種有價證券。不難看出，在約翰·勞的理論中，已經蘊藏了當代供給學派和貨幣學派的一些基本觀點。
約翰·勞在歐洲大陸游歷了多年，每到一個國家，他上午的時間一般都是用來研究該國的財政、貿易，以及貨幣與銀行方面的業務，晚上則是泡在當地的賭場裡。大概在1700年，他在29歲的時候返回了故鄉愛丁堡。在那裡，他開始推銷自己早在歐洲大陸游歷期間就逐漸形成的理念：國家要繁榮，就要發行紙幣。他本人對此深信不疑，因為相比傳統的金幣或銀幣，用紙幣進行交易帶來了極大的便利。1705年，他出版了《論貨幣與貿易：向國家供應貨幣的建議》一書。
當時蘇格蘭的經濟正處於不景氣時期，約翰·勞相信自己看到了問題的癥結所在：經濟不景氣與貨幣有關。他在書中提出了一種從未有過的說法——“貨幣需求”，試圖向讀者說明，由於貨幣供給量太少，所以貨幣的利率太高，解決的辦法就是增加貨幣供給量。約翰·勞聲稱，擴大貨幣供給量能夠降低利率，而且，只要國家以全部生產能力執行，就不會導致通貨膨脹。
他還提出了另外一項建議：在蘇格蘭建立一家“土地銀行”。該銀行可以發行銀行券，但發行銀行券的價值絕不超過國家所擁有土地的價值。持有銀行券的人可以獲得利息，並且有權選擇在特定時間將銀行券兌換成土地。這個新的方案有兩方面的優點：
● 它將減輕國家的負擔，即避免為了適應經濟增長而購買越來越多的貴金屬來鑄造錢幣。 txt小說上傳分享
要繁榮，發紙幣（3）
● 它將使國家更容易管理流通中的貨幣量，以便適應國家需求的變化。
這個建議非常好，產生了很大的轟動效應，同時也引發了爭議。批評者嘲弄這是一個“沙灘銀行”，將會破壞國家的命脈。但是，另外有一些人則支援勞的想法，最後，議會針對這個問題進行了嚴肅的辯論。然而，事情也就到此為止，大部分議員最終還是拒絕了這個方案。約翰·勞對此感到非常失望，再加上他又得不到英格蘭法庭對他過失殺人罪的赦免（當時的英格蘭與蘇格蘭是兩個不同的國家），於是， 他又回到了歐洲大陸。
但是，雄心壯志的約翰·勞在向盧森堡大公推銷自己的紙幣計劃時再次碰了一鼻子灰，盧森堡大公對他說：“我的國家太小，實行不了閣下的宏偉計劃，我是歐洲最窮的國王，經不起失敗破產的打擊；不過我覺得法國人會對您的計劃感興趣，您可以去法國碰碰運氣。”
沒人知道盧森堡大公為什麼要約翰·勞去法國碰運氣，也許連他也沒有想到，自己的一句無心之談，卻把法國推向了經濟破產的深淵。
約翰·勞來到了巴黎。奧爾良公爵是約翰·勞進入法國的保證人，也是他多年以來在賭桌上結識的密友。心懷鬼胎的約翰·勞最終說服了攝政王奧爾良公爵，他向攝政王提交了兩份備忘錄，提出金屬貨幣遠遠不能滿足一個商業國家的要求，必須要有紙幣輔助。他還特別以英國和荷蘭為例來闡明紙幣的好處，並用許多關於貨幣信用的真實論據來說明重建法國貨幣信譽的辦法。鑑於當時法國貨幣在歐洲諸國中不景氣的現狀，他還建議攝政王建立一個銀行來管理國家的稅